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关于2014年公开发行A股可转换企业债券摊薄即期回报对企业主要财务指标的影响及企业采取措施的公告
编号:2014-025
 更新澳门真人平台网站:2014-07-14 13:07:56 ]

根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发[2013]110号)的相关要求,现将本次发行摊薄即期回报对企业主要财务指标的影响及企业采取的措施报告如下:

一、本次可转换企业债券发行摊薄即期回报对企业主要财务指标的影响

假设前提:

1、本次可转债发行方案于201412月实施完毕,并于201512月全部转股。

2、企业2014年年度、2015年年度营业收入、成本费用、利润保持稳定,与2013年度持平;企业2014年年度、2015年年度现金分红的澳门真人平台网站、金额与2013年度分红保持一致。(该假设并不代表企业对2014年及2015年的盈利预测,能否实现取决于国家宏观政策、市场状况的变化等多重因素,存在不确定性,敬请投资者特别注意)。

3、本次可转债的转股价格为4.59/股(截至201473日前二十个交易日股票交易均价与201473日股票交易均价较高者)。基于上述假设的前提下,本次可转债转股摊薄即期回报对企业主要财务指标的影响测算如下:

项目

2014年度 /  

 20141231

2015年度 / 20151231

转股前

转股后

总股本(股)

11,837,062,387

11,837,062,387

14,015,711,624

 

本期现金分红(万元)

182,108.65

182,108.65

本次发行募集资金(万元)

1,000,000

-

股东大会通过现金分红月份

20144

20154

现金分红完成月份

20146

20156

期初股东权益(万元)

3,614,162.24

4,007,783.33

期末股东权益(万元)

4,007,783.33

4,401,404.42

5,401,404.42

基本每股收益(元)(未加权平均)

0.49

0.49

0.41

每股净资产(元)

3.39

3.72

3.85

加权平均净资产收益率(%

15.11%

13.69%

12.24%

关于测算的说明如下:

  1、上述测算未考虑本次发行募集资金到账后,对企业生产经营、财务状况(如财务费用、投资收益)等的影响。

  2、本次可转债的发行数量和发行完成澳门真人平台网站仅为估计,最终以经中国证券监督管理委员会核准的发行数量和实际发行完成澳门真人平台网站为准。

  3、在预测企业发行后净资产时,未考虑除募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响。

  鉴于本次可转债转股价格高于企业每股净资产,故转股完成后,预计企业2015年底的每股净资产将由3.39元提高至3.85元,每股净资产增加0.46元。同时,本次可转债转股完成后,企业资产负债率将下降,有利于增强企业财务结构的稳定性和抗风险能力。

  本次可转债转股完成后,企业净资产将大幅增加、总股本亦相应增加,但项目建设周期较长,项目建成投产后产生的效益也需要一定的过程和澳门真人平台网站,因此,每股收益和净资产收益率有可能在本次可转债转股期内出现下降。未来,募集资金投资项目的完成将有助于企业每股收益和净资产收益率的提升。

二、企业应对本次可转换企业债券发行摊薄即期回报采取的措施

为保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险,提高未来的回报能力,企业拟采取以下措施:

(一) 规范管理募集资金,确保募集资金使用安全

为规范募集资金的管理和使用,确保本次发行募集资金专项用于募投项目,企业已经根据《企业法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等法律、 法规的规定和要求,结合企业实际情况,制定并完善了《澳门真人平台网站募集资金管理制度》,明确规定企业对募集资金采用专户专储、专款专用的制度,以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。企业董事会将严格按照相关法律法规及《澳门真人平台网站募集资金管理制度》的要求规范管理募集资金,确保资金安全使用。

(二)加快募投项目投资进度,尽早实现预期效益

本次募集资金投资项目主要运用于大功率火电机组建设,以及核电项目的投资建设。投资项目建成后,企业将新增煤电权益装机容量388万千瓦、核电权益装机容量106万千瓦,电源结构进一步优化。

本次发行募集资金到位后,企业将抓紧进行本次募投项目的实施工作,积极调配资源,统筹合理安排项目的投资建设进度,力争缩短项目建设期,实现本次募投项目的早日投产并实现预期效益,避免即期回报被摊薄,或使企业被摊薄的即期回报尽快得到填补。

(三)加强经营管理,提升整体盈利能力

为了加强企业的经营管理水平,提升整体盈利能力,企业将重点开展以下工作:一是要继续优化产业结构,进一步提高大容量机组装机比例,加快新技术应用与改造升级步伐,进一步提高机组可靠性指标和运行管理水平;二是把握煤炭采购时机,统筹国内国际两个煤炭市场,采取基准价结合市场行情的定价机制,有效控制采购节奏,适当扩大进口煤采购比例,降低煤炭综合采购成本;三是加强企业与各职能部门的沟通,争取更大的发电量额度,力争稳发多发,并增加发电利用小时,加强运行管理,减少机组故障非停,借此进一步提高市场的占有率;四是加快体制机制创新,合理配置人与机构等要素,加快建立完善绩效管理、预算管理体系,以经营责任制考核为抓手全面落实经营责任,同时深化配煤掺烧工作,提高燃料利用率,积极开展日常检修工作,防止机组因损坏导致的停运,降低内部生产和维修成本。

(四)严格实行现金分红,保障投资者利益

根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市企业现金分红有关事项的通知》、《上市企业监管指引第3上市企业现金分红》、《上海证券交易所上市企业现金分红指引》等规定,企业制定和完善了《企业章程》中有关利润分配的相关条款,明确了企业利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等,完善了企业利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则,强化了中小投资者权益保障机制。本次可转债发行后,企业将依据相关法律规格规定,严格实行《企业章程》并落实现金分红的相关制度,保障投资者的利益。

三、风险提示

20131011日,根据《国家发展改革委关于调整发电企业上网电价有关事项的通知》(发改价格[2013]1942号)的规定,浙江省电价政策有所调整,省统调燃煤电厂上网电价每千瓦时降低2.5分钱。受此政策影响,20141-3月平均上网电价较2013年度较同期数据有所降低;同时,由于2014年宏观经济复苏势头放缓,浙江省内工业和居民用电需求增速同比放缓,平均发电小时数预计较去年同期相比有所下降。因此预计在燃煤价格进一步下降空间有限的前提下,上网电价下调及省内发电企业设备平均利用小时数下降的影响将持续全年。因此,2014年的每股收益、净资产收益率等财务指标与上年同期相比,可能呈下降趋势。

本次发行募集资金拟用于投资3个控股项目和2个参股项目,共投入募集资金100亿元。项目总投资金额较大,实施过程较复杂,设备及材料是否能按澳门真人平台网站进度到位、工程施工是否能如期完成并保证质量等因素都有可能影响项目实施进度。此外,项目建成后其实际生产能力受设备的运行状况、市场需求的变化等因素的影响,可能与目前预期存在一定差异。

本次可转债发行后,如可转债持有人在转股期开始后的较短期间内将可转债转换为企业股票,企业的净资产和股本总数将相应增加。由于募集资金投资项目需要一定的建设期,如果募集资金投入项目不能及时产生收益,企业将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。

特此公告。

 

澳门真人平台网站董事会

201475

 

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